Blog 65 | Financial Fiction – Tarantino in Treasury & Gesamtbanksteuerung
Kennen Sie eigentlich den Kultfilm Pulp-Fiction aus dem Jahr 1994? Der Streifen ist für seine quasi nichtlineare Erzählweise, seine markanten Charaktere wie auch dem Mix aus schwarzem Humor bekannt. Der Film erzählt gleichzeitig mehrere miteinander verwobene Geschichten aus der Unterwelt von L.A. Dämmert es Ihnen? Korrekt, die aktuelle Gesamtgemengelage im Banken- & Finanzmarktumfeld erzählt gerade […]
Blog 64 | Treasury Reloaded ALM, Bonds & Zinsbuch – Goodbye Easy Rider!
Vielleicht noch ein wenig früh, aber das Bankenjahr 2024 war doch bisher gar nicht so schlecht. Die Zinsüberschüsse sprudeln, die Kreditausfälle halten sich noch stabil und das Kreditgeschäft fängt ganz langsam wieder an zu laufen. Auf den ersten Blick gibt´s doch wirklich Schlimmeres! Und auf den zweiten Blick? Für Banken respektive Treasury-Abteilungen wird’s garantiert nicht […]
Blog 63 | Casino Royale – die Rückkehr des Bond(Marktes)
Erst der Negativzins, gefolgt vom krassen Zinsanstieg in 22/23, mit empfindlichen Auswirkungen auf BFA3; dann die teilweise sehr starke Kurveninversion und Inflationsangst sorgten in den Banken nicht unbedingt für einen überbordenten Appetit in der Assetklasse Bonds, zumal Banken immer noch mit dem äußerst liquiden Wertpapiersurrogat des risikolosen EZB-Floaters mit aktuellem Kupon von 3,75% profitieren. Wer […]
Blog 60 | Zauberlehrling´s ZÜB – Das ungünstige Szenario?
Wundervoll, die Zinsspannen steigen, und damit der ZÜB. Bei (noch) niedrigen Kreditrisikovorsorgen und wunderbaren Zinserträgen über risikolose BuBa-Assets frohlockt das Herz des Bank-Vorstands. Wenn juckt da, dass das Einlagengeschäft anspruchsvoller oder gar „volatiler und teurer“ wird, während das Aktivgeschäft und das immobilienbasierte Provisionsgeschäft darniederliegt. Wunderbar? Verkraftbar? oder schlimm? Noch nicht! 2023 werden Sie ganz sicher […]
Blog 58 | Der perfekte Sturm – S.O.S Treasury?
Krass, die Anleihen- Kurse crashten in diesem Jahr bereits um durchschnittlich 17%. Gemessen am Bund-Future sogar um knapp 20%. Aktien gesellen sich seit letzter Woche, dazu und schwappen zusehends auf Credit-, Edel- & Industriemetalle über. Hinzu kommen nun auch noch steigende kurzfrist-Refinanzierungskosten, was (demnächst) zu negativen Haltekosten führt. Der perfekte Sturm für Bank und Treasury? […]
Blog 57 | Ich sehe was, was Du nicht siehst? | Handlungsoptionen Treasury 2022
Studiert man das einschlägige Research-Material zahlreicher Markteilnehmer ist 2022 schnell beschrieben: Weniger Corona, unsichere Inflation, restriktive(re) Notenbanken, BIP-Revival in 2022 oder 2023 und die Neuordnung der Welt(Wirtschafts)mächte. Von mir aus, aber wie gehen Sie damit in Ihrem Treasury mit 2022 um…? Let´s Treasure… Same procedure as every Year Wie jedes Jahr ziehe ich mir sämtliche […]
Blog 56 | Mystery EZB? – Trick or treat für´s Treasury?
Alle Augen auf die 10 Jahre? Glauben Sie nicht jede Story… Ausverkauf am kurzen Ende….? Zinsdirektionalität – Kurve – Forwards – Volatilität – Swaptions – Ertragreiche Kausalkette? Werthebel Treasury – glauben Sie es endlich….! 30Jahre im freien Fall? German Zinsangst oder Chance via Swaptions? Und Bond-Yield?
Blog 55 | Rot, Grün oder Schwarz – Das Treasury-Triell
Keine Angst, wir klinken uns hier nicht in den Bundestagswahlkampf ein und wir verschonen Sie auch mit „koalitionsabhängigen“ Kapitalmarktprognosen und Was-wäre-wenn-Analysen zum Zins. In unserem Triell stehen verschiedene „Ausgestaltungsformen“ Ihres Treasury zur Wahl. Wie hätten sie denn gerne Ihre GuV? Rot, Grün oder doch lieber Schwarz. Mischformen erlaubt…. Seien Sie gespannt! Ich will niemandem zu […]
Blog 54 | EZB-Sommer-Cocktail – Treasury Sour oder frozen Zinsbuch
Die EZB hat uns einen kleinen Summer-Cocktail gemixt. Was das für Ihr Tresaury und Gesamtbank bedeutet. Ein paar Gedanken…
Blog 53 | Vorrunden k.o. im Treasury?- EM-Learnings für TR
Nach 2018 fliegen unsere Jungs wiederholt vorzeitig aus einem wichtigen Turnier. Jogi und seine Jungs, einschließlich Fans hätten sich gerne etwas anderes „erhofft“. Man hätte mehr Chancen rausspielen und nutzen müssen, so Jogis Eigenanalyse“. Andre behaupten: Das „Debakel“ hat sich lange angedeutet: Ideenlos, veraltetes Spielsystem, unreife Mannschaft nach vorne keinen Mut! Kommt Ihnen bekannt vor…. so vermeiden Sie Ihr vorzeitiges „Aus“ im Treasury…
