2-Tages-Workshop · 4.–5. November 2026 · Taunusturm Frankfurt

Moderne Zinsbuchsteuerung in der Praxis

Erst verstehen.
Dann steuern. Passgenau
für Ihr Haus.

Zinsbuch, Depot A, Liquidität und Bilanz (Einlagen, Vertrieb, Kundenkredit, Eigenanlagen) hängen zusammen. Gesteuert werden sie meist getrennt. Der Bondmarkt ist in Bewegung, die Anforderungen aus BFA 3 und der Abschreibungsdruck nehmen zu. Zwei Tage lang klären wir erst, was in Ihrem Zinsbuch tatsächlich passiert — und dann, womit Sie es steuern. Wenn nicht jetzt, wann dann?

Platz sichern → Erst die Testfrage Flyer herunterladen ↓

Wir halten die Gruppe bewusst klein, der nächste Termin ist erst im Frühjahr 2027. Wer jetzt zögert, verliert ein halbes Jahr Steuerungszeit.

Für Treasurer · Risikomanager · Gesamtbanksteuerer
in Sparkassen, Volksbanken, Privatbanken und Spezialkreditinstituten

Aus derselben Reihe wie Modernes Bondmanagement · Teilnehmer u. a. aus Volksbank in Ostwestfalen · Sparkasse Pforzheim Calw

Teilnehmer des Workshops Moderne Zinsbuchsteuerung in der Praxis bei der Arbeit am Zinsbuch

Kleine Gruppe Jetzt
sichern 04.–05.11.2026

Termin: 04.–05.11.2026jeweils 10:00 – 16:00 Uhr
Ort: TaunusturmFrankfurt am Main
Arbeitsanteil: 60 % EigenarbeitAcht Blöcke am eigenen Zinsbuch
Gruppengröße: Bewusst kleinJede Frage kommt dran

Die Testfrage

Bevor Sie weiterlesen:
entscheiden Sie.

Ihr Haus fährt gleitend zehn Jahre, passiv. Der Cashflow aus dem Kundengeschäft weicht davon ab: 180 Mio. Euro zu viel im kurzen Bereich. Womit schließen Sie die Lücke?

Fünf Wege, dieselbe Lücke zu schließen. Welchen gehen Sie?

Fünf Wege zur selben Zahl, mit sehr unterschiedlichen Folgen
Dimension	A · Bonds	B · Swap	C · Optionen	D · Kunde	E · Modell
Wirkt	über Monate	sofort	bedingt	über Quartale	sofort
Reversibel	mit Kursrisiko	jederzeit	Verfall	kaum	Modellwechsel
Bilanzwirkung	verlängert	außerbilanziell	Prämie	verlängert	keine
Liquidität	gebunden	Margin	Vorleistung	Zufluss	keine
Entscheidet	Treasury	Treasury	Treasury	Vertrieb	Risikocontrolling
Prüfungslast	gering	Bewertungseinheit	Bewertung	gering	Modellgüte
Kostet	Eigenkapital	wenig	Prämie	Marge	nichts

Fünf Wege, dieselbe Kennzahl zu bewegen. Drei davon liegen nicht in Ihrer Hand. Weg D entscheidet der Vertrieb, Weg E das Risikocontrolling, und ob Weg B überhaupt zur Verfügung steht, hat womöglich vor Jahren jemand anderes festgelegt. Wer nur über Instrumente spricht, hat die Steuerungsfrage noch nicht gestellt.

Und dahinter liegt die eigentliche: Ist gleitend zehn Jahre Ihre Entscheidung oder Ihr Erbe? Eine Benchmark, die niemand mehr begründen kann, ist kein passiver Ansatz. Sie ist eine Position mit Hebel, über die im Haus nicht mehr gesprochen wird.

Drei von fünf Wegen

liegen außerhalb des Treasury. Deshalb entscheidet sich Zinsbuchsteuerung selten am Instrument und fast immer daran, wer im Haus welche Frage stellen darf. Der Workshop kostet 1.995 € netto. Eine einzige sauber begründete Benchmark trägt ihn um ein Vielfaches.

Genau diese Fragen arbeiten wir zwei Tage lang durch, an einem echten Zinsbuch. Am 4. und 5. November im Taunusturm.

Platz sichern → Das Programm ansehen

Das Elastizitätsraster vorab, kostenfrei

Ein A4-Arbeitsblatt: Ihre Passivprodukte mit Elastizität, Ablauffiktion und effektiver Duration in einer Zeile. Damit rechnen die Teilnehmer im Workshop. Sie können es vorher ausprobieren.

Danke. Prüfen Sie bitte Ihr Postfach und bestätigen Sie kurz die Anmeldung.

Illustratives Beispiel mit marktnahen Größenordnungen. Keine Anlageempfehlung.

Der Zusammenhang

Vom Markt bis SREP.
Ein Kreislauf, sieben Stationen.

Jede Zinsbewegung läuft durch dieselbe Kette. Wer eine Station nicht kennt, steuert blind an ihr vorbei. Klicken Sie sich durch oder lassen Sie es laufen.

Der Markt bewegt sich. Jede Verschiebung der Zinskurve trifft Ihr Zinsbuch.

Die Teilung in der Mitte ist der Kern: Derselbe Cashflow ergibt periodisch und barwertig zwei verschiedene Antworten. Am zweiten Tag rechnen wir beide Wege an einem Bestand durch und sehen, wo sie auseinanderlaufen.

Diesen Kreislauf zwei Tage lang durchrechnenAm 4. und 5. November im Taunusturm Frankfurt, in kleiner Runde. Platz sichern →

Worum es geht

Acht Fragen, auf die es
in keinem Handbuch
eine Antwort gibt.

Diese Fragen stellen sich in jedem Haus. Beantwortet werden sie selten, weil niemand zuständig ist. Zwei Tage lang arbeiten wir sie durch.

FRAGE 01

Ist Ihr Zinsbuch residual oder gesteuert?

Einlagen kommen über den Vertrieb, das Aktivgeschäft folgt der Nachfrage. Was davon haben Sie tatsächlich entschieden?

FRAGE 02

Ist passiv überhaupt passiv?

Gleitend zehn Jahre ist eine Position, keine Enthaltung. Wer sie fährt, hat sich für eine Duration entschieden.

FRAGE 03

Mit Hebel oder ohne?

Fristentransformation über die Benchmark hinaus ist der größte einzelne Ertragshebel im Haus. Und die am seltensten dokumentierte Entscheidung.

FRAGE 04

Wie steuern Sie eigentlich?

Mit Bonds, Zinsswaps, Optionen, Caps und Floors — oder über das Kundengeschäft? Die Wege führen zur selben Kennzahl und zu sehr verschiedenen Bilanzen.

FRAGE 05

Was ist modelliert, was ist gemessen?

Sichteinlagen, Spareinlagen, Termingelder: Bei welchen Positionen steuern Sie tatsächlich, und bei welchen verwalten Sie eine Annahme?

FRAGE 06

Zinsbuch und Liquidität: getrennt oder in einem Topf?

Die meisten Häuser steuern beides zusammen. Das lässt sich vertreten, wenn es eine Entscheidung ist. Problematisch wird es, wenn die Steuerungskreise unbemerkt ineinanderlaufen.

FRAGE 07

Barwert, GuV oder BFA 3?

Dieselbe Entscheidung, drei Sichten, drei Antworten. Welche gilt in Ihrem Haus, wenn sie auseinanderlaufen — und wann wird aus einer stillen Last ein Abschreibungsbedarf?

FRAGE 08

Wer entscheidet das eigentlich?

Treasury, Risikocontrolling, Vertrieb, Vorstand. Zinsbuchsteuerung scheitert selten an der Methode und häufig an der Zuständigkeit.

Drei Stühle, ein Tisch

Das Zinsbuch gehört niemandem allein.
Deshalb sitzen alle drei im Raum.

Treasury steuert, Risikocontrolling begrenzt, die Gesamtbanksteuerung verantwortet das Ergebnis. Das gilt in Sparkassen, Volksbanken, Privatbanken und Spezialkreditinstituten gleichermaßen. Zwei Tage lang arbeiten alle drei an demselben Buch.

Stuhl 01

Treasurer

Zinsbuch · Disposition

Sie trennen Fristentransformation und Konditionsbeitrag sauber voneinander
Sie wählen die Benchmark bewusst statt sie zu erben
Sie setzen Swaps, Caps und Swaptions dort ein, wo sie tatsächlich wirken
Sie erklären jede Positionsänderung in drei Sätzen im Ausschuss

Stuhl 02

Risikomanager

Risikocontrolling · IRRBB

Sie prüfen Elastizitäten und Ablauffiktionen auf ihre Belastbarkeit
Sie rechnen Zinsschocks und Szenarien, die im ICAAP standhalten
Sie erkennen, wann ein Modellwechsel Ertrag ist und wann Risiko
Sie bauen Limite, die im Alltag tatsächlich steuern

Stuhl 03

Gesamtbanksteuerer

Controlling · Vorstand

Sie führen Barwert und GuV in einer Entscheidungslogik zusammen
Sie sehen, welcher Teil des Zinsüberschusses aus Steuerung stammt
Sie verbinden Zinsbuch, Depot A und Liquiditätssteuerung
Sie nehmen eine Strategievorlage mit, die im Vorstand durchgeht

Der falsche Termin für Sie, wenn

Sie eine Einführung suchen, was Duration ist. Grundlagen setzen wir voraus.
Sie ein fertiges Modell erwarten. Wir vermitteln die Methode, die Annahmen treffen Sie.
Sie lieber zuhören. Rund 60 % der Zeit arbeiten Sie am eigenen Blatt.

Das Handwerk

Hier entsteht Ihr Zinsbuch.
Zwischen zwei Spalten.

Links steht, was rechtlich gilt. Rechts, womit Sie tatsächlich steuern. Die Differenz dazwischen ist Ihre größte Position — und die einzige, über die es keine Handelsbestätigung gibt.

Passivprodukte: rechtliche Fälligkeit gegen modellierte Zinsbindung
Produkt	Rechtlich fällig	Modelliert als	Differenz	Zinselastizität
Sichteinlagen privat	täglich	8,4 Jahre	+ 8,4 Jahre	20 %
Sichteinlagen gewerblich	täglich	3,1 Jahre	+ 3,1 Jahre	60 %
Spareinlagen	3 Monate	6,2 Jahre	+ 5,9 Jahre	40 %
Tagesgeld gewerblich	täglich	0,8 Jahre	+ 0,8 Jahre	85 %
Termingeld 12 Monate	12 Monate	1,0 Jahre	keine	100 %
Eigenkapital	nie	10,0 Jahre	reine Modellfrage	0 %

Was in der Tabelle steht

Bei einem Haus mit 500 Mio. Euro privaten Sichteinlagen liegen allein in der ersten Zeile rund 4,2 Mrd. Euro Jahresduration, die auf einer Annahme beruhen. Nicht auf einem Vertrag, nicht auf einem Geschäft, sondern auf einer Herleitung, die jemand einmal aufgeschrieben hat.

Was daraus folgt

Wer diese Annahmen nicht selbst begründen kann, steuert das größte Zinsrisiko des Hauses aus zweiter Hand. Wir gehen jede Zeile durch: woher sie kommt, was sie kostet und was passiert, wenn sie sich als falsch erweist.

Illustrative Größenordnungen für ein mittelgroßes Institut.
Im Workshop rechnen wir mit den Annahmen, die Sie mitbringen.

Das Programm

Zwei Tage, acht Blöcke,
ein Zinsbuch. Am Ende steht
Ihre Strategie.

Tag eins klärt die Passivseite und die Strategiewahl. Tag zwei bringt Methoden, Instrumente und Regulatorik zusammen und endet mit einer institutsspezifischen Zinsbuchstrategie, die Sie selbst entwickelt haben.

10:00 – 11:15 BLOCK 01

Wo Ihr Zinsbuch heute steht

Wir legen ein Zinsbuch offen und zerlegen den Zinsüberschuss: Welcher Teil stammt aus Konditionen, welcher aus Fristentransformation, welcher aus schlichter Trägheit der Passivseite? Dazu die aktuellen Herausforderungen und die Frage, was Steuerung überhaupt heißen soll.

Sie gehen raus mitZerlegung des Zinsüberschusses nach Quellen

11:15

Pause

11:30 – 13:00 BLOCK 02

Benchmark und Hebel auf der Passivseite

Warum gleitend zehn Jahre und nicht gleitend sieben? Wir vergleichen Benchmark-Ansätze, rechnen Marktbenchmarks gegen Hausmodelle und sehen, was Hebelwirkung in der Fristentransformation tatsächlich bewirkt. Anwendung auf Sicht- und Spareinlagen an konkreten Zahlen.

Sie gehen raus mitBenchmark-Vergleichsraster mit Ertrags- und Risikowirkung

13:00

Mittagessen im Haus

14:00 – 15:00 BLOCK 03

Passive Steuerung: Stabilität und Effizienz

Steuerung des Zinsüberschusses ohne aktive Marktmeinung. Integration von Sichteinlagen und Ablauffiktionen in die Fristentransformation, dazu die barwertige Risikoperspektive: Was kostet Ruhe, und wann ist sie zu teuer?

Sie gehen raus mitElastizitätsraster für Ihre eigenen Passivprodukte

15:00

Pause

15:15 – 16:00 BLOCK 04

Aktive und hybride Strategien

Steepener und Flattener, Optimierung über Szenarioanalysen, Micro-Hedge gegen Makro-Steuerung. Zum Schluss die Kombination: Wie viel aktive Meinung verträgt ein Haus, das seine Passivseite konservativ modelliert?

Sie gehen raus mitEntscheidungsbaum passiv, aktiv oder hybrid

Ab 18:30 Uhr: gemeinsames Abendessen

Der Abend ist Teil des Programms. Hier werden die Annahmen besprochen, die im Plenum niemand offenlegt. Im Preis enthalten.

10:00 – 11:15 BLOCK 05

Barwert gegen GuV

Das Kernstück des zweiten Tages. Dieselbe Entscheidung, zwei Sichten, zwei Antworten. Wir rechnen mehrere Steuerungsschritte durch beide Perspektiven und zeigen, wo sie sich widersprechen. Dazu Steuerungsinstrumente für variable Produkte und Ablauffiktionen.

Sie gehen raus mitWirkungsmatrix Barwert und GuV auf einem Blatt

11:15

Pause

11:30 – 13:00 BLOCK 06

Derivate in der Praxis

Swaps, Swaptions, Caps und Floors in der Fristentransformation. Wir bauen eine konkrete Absicherung, bewerten sie und rechnen das Backtesting. Dazu die Integration außerbilanzieller Instrumente und die Frage, was davon im Jahresabschluss sichtbar wird.

Sie gehen raus mitInstrumentenübersicht mit Einsatzbedingungen

13:00

Mittagessen im Haus

14:00 – 15:00 BLOCK 07

Regulatorik, BFA 3 und Markttrends

Was ICAAP, MaRisk und die Verlustfreie Bewertung nach BFA 3 tatsächlich verlangen und was daraus in der Praxis wird. Wann der Abschreibungsdruck entsteht, wie er sich im Vorfeld erkennen lässt und welche Steuerungsschritte ihn abfedern. Dazu Value-at-Risk, Sensitivitätsanalysen und Erfahrungen aus bewegten Marktphasen.

Sie gehen raus mitBFA-3-Frühwarnraster und prüfungsfeste Dokumentation

15:00

Pause

15:15 – 16:00 BLOCK 08

Ihre eigene Zinsbuchstrategie

Jeder Teilnehmer analysiert die eigene Position und entwickelt eine passgenaue Strategie: passiv, aktiv oder hybrid. Zum Schluss stellt jeder seine Strategie im Plenum vor und bekommt Gegenwind von den anderen — genau den, der im eigenen Ausschuss auch kommt.

Sie gehen raus mitStrategievorlage für Ihr eigenes Haus

Acht Arbeitsblöcke an Ihrem eigenen ZinsbuchKeine Folienschlacht. 60 % der Zeit rechnen Sie selbst. Platz sichern →

Aus einem früheren Durchgang

So sehen die zwei Tage aus.

51 Sekunden aus dem Seminarraum. Sie sehen, woran gearbeitet wird, wie diskutiert wird und warum wir die Gruppe klein halten.

60 %der Zeit rechnen Sie selbst, statt zuzuhören.

8Arbeitsblöcke an zwei Tagen, alle an eigenen Annahmen.

2Referenten durchgehend im Raum. Jeder geht mit eigenen Handlungsoptionen heraus.

Leitung

Wer an diesen zwei Tagen vorne steht.

Workshopleitung

Dennis Bach

Gründer und Generalbevollmächtigter der derivatexx GmbH, zugleich Generalbevollmächtigter einer Bank. Seit über zwei Jahrzehnten in Treasury, ALM und Gesamtbanksteuerung, auf beiden Seiten des Tisches: als Verantwortlicher im Haus und als Berater von außen.

Seine Kausalkette: Transparenz führt zu fokussierter Steuerung, fokussierte Steuerung zu Ertrag, Ertrag zu Eigenkapital, Eigenkapital zu Handlungsspielraum.

Workshopleitung

Patrick Steinwachs

Langjähriger Wegbegleiter in Treasury- und ALM-Projekten, Co-Autor des eBooks „So bauen Sie eine starke ALM-Funktion: Der 4-Säulen-Plan“. Er bringt die Umsetzungsperspektive ein: was in Systemen, Prozessen und Gremien funktioniert.

Er übernimmt die Fallstudien, dort also, wo aus Methode eine Entscheidung wird.

Der Ort

Taunusturm,
Frankfurt am Main.

Mitten im Bankenviertel, neben dem früheren EZB-Gebäude. Aus dem Seminarraum sehen Sie auf die Institution, deren Entscheidungen Ihr Zinsbuch bewegen.

Adresse: Taunustor 1, 60310 Frankfurt am Main
Anreise: 4 Minuten zu Fuß von der Alten Oper, 8 Minuten von der Hauptwache. Vom Hauptbahnhof 10 Minuten mit der U-Bahn.
Übernachtung: Wir haben ein Kontingent im Hotel nebenan. Buchungscode erhalten Sie mit der Anmeldebestätigung.
Verpflegung: Beide Tage ganztägig inklusive, dazu das gemeinsame Abendessen am 4. November.

Taunusturm in Frankfurt am Main, Veranstaltungsort des Workshops Moderne Zinsbuchsteuerung

Anmeldung

Zwei Tage, kleine Runde.

Wir halten die Gruppe bewusst klein, damit jeder Teilnehmer mit seiner eigenen Strategie herausgeht.

Im Preis enthalten

Zwei volle Workshoptage mit beiden Referenten
Acht Arbeitsblöcke, rund 60 % Eigenarbeit in Kleingruppen
Gemeinsames Abendessen am 4. November
Verpflegung an beiden Tagen, Mittagessen im Taunusturm
Teilnahmebescheinigung für Ihren Weiterbildungsnachweis

Was Sie mitnehmen

Konkrete Ideen und Handlungsoptionen für Ihr eigenes Zinsbuch, notiert im Laufe der zwei Tage
Seminardokumentation mit über 150 Seiten, vollständig und nachschlagbar
Zahlreiche Excel-Werkzeuge zu Elastizitäten, Ablauffiktionen, Barwert und GuV, sofort im eigenen Haus einsetzbar
Alle Rechenblätter aus den acht Arbeitsblöcken, mit Lösungswegen
30 Minuten Sparring am Telefon, 30 Tage nach dem Workshop
eBook „Der 4-Säulen-Plan“ zur ALM-Funktion, digital vorab

Jeder Teilnehmer geht mit Handlungsoptionen für das eigene Haus heraus, nicht mit einem Ordner voller Folien. Die Unterlagen sind so aufgebaut, dass Sie am Montag danach damit arbeiten können.

Letzter Termin 2026

1.995 €

zzgl. gesetzl. Umsatzsteuer 19 % · pro Person · 2 Tage

Ab drei Personen aus einem Haus 15 % Teamrabatt

Status

Anmeldung geöffnet · nächster Termin erst Frühjahr 2027

Programm als PDF für Ihre Freigabe ↓ Unverbindlich vormerken lassen → Inhouse-Termin anfragen →

Die Mittagspausen-Garantie

Der Preis ist nicht Ihr größtes Risiko. Ihr größtes Risiko sind zwei Arbeitstage plus Anreise. Deshalb: Wenn Sie am ersten Tag bis zur Mittagspause den Eindruck haben, dass Ihnen der Workshop nichts bringt, sagen Sie uns Bescheid. Sie fahren nach Hause, wir erstatten den vollen Betrag, ohne Rückfragen.

Für die Freigabe durch Ihre Führungskraft

Sie wollen hin, aber jemand anderes unterschreibt. Kopieren Sie diesen Absatz in Ihre E-Mail. Er enthält alles, was für eine Entscheidung nötig ist.

ich möchte am 4. und 5. November 2026 am Workshop „Moderne Zinsbuchsteuerung in der Praxis“ der derivatexx GmbH in Frankfurt teilnehmen.

Inhalt sind zwei Arbeitstage zur Steuerung des Zinsbuchs: Zerlegung des Zinsüberschusses, Benchmark- und Hebelwirkungen auf der Passivseite, Elastizitäten und Ablauffiktionen, Barwert- gegen GuV-Perspektive, Einsatz von Swaps, Swaptions, Caps und Floors sowie die Anforderungen aus ICAAP, MaRisk und der verlustfreien Bewertung nach BFA 3. Rund 60 Prozent der Zeit wird an eigenen Annahmen gerechnet. Ich bringe konkrete Handlungsoptionen für unser Zinsbuch mit, dazu eine Seminardokumentation mit über 150 Seiten sowie mehrere Excel-Werkzeuge, darunter ein Elastizitätsraster und eine Strategievorlage.

Kosten: 1.995 Euro zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer von 19 Prozent. Abwesenheit: zwei Tage. Ab drei Teilnehmern aus unserem Haus gibt es 15 Prozent Rabatt, was besonders sinnvoll wäre, wenn Treasury und Risikocontrolling gemeinsam teilnehmen.

Der Workshop findet zweimal jährlich statt, der nächste Termin danach wäre im Frühjahr 2027.

Dennis Bach, Ansprechpartner für Fragen zum Workshop Moderne Zinsbuchsteuerung

Unsicher, ob es passt?

Rufen Sie mich an. Ich sage Ihnen ehrlich, ob der Workshop zu Ihnen passt.

Zwei Minuten am Telefon ersparen Ihnen zwei Tage am falschen Ort. Wenn ich den Eindruck habe, dass Sie hier zu viel oder zu wenig bekommen, sage ich Ihnen das, und wir finden etwas Passenderes.

Dennis Bach · derivatexx GmbH
+49 711 76 973 2065
dennis.bach@derivatexx.de

Seminartitel: Moderne Zinsbuchsteuerung in der Praxis
Format: Präsenzworkshop, zwei Tage, deutschsprachig
Termin: 4. November 2026 und 5. November 2026, jeweils 10:00–16:00 Uhr
Veranstaltungsort: Taunusturm, Taunustor 1, 60310 Frankfurt am Main
Zielgruppe: Fach- und Führungskräfte aus Treasury und Handel, Risikomanagement, Finanz- und Gesamtbanksteuerung sowie Rechnungswesen und Controlling in Sparkassen, Volksbanken, Privatbanken und Spezialkreditinstituten
Voraussetzungen: Grundkenntnisse zu Zinsrisiko und Barwert, praktische Berührung mit der Zinsbuchsteuerung
Teilnehmerzahl: Bewusst kleine Gruppe, maximal 16 Personen
Preis: 1.995 € zzgl. gesetzl. Umsatzsteuer 19 %, ab drei Personen aus einem Haus 15 % Teamrabatt
Schwerpunkte: Fristentransformation, Benchmark- und Hebelwirkungen, Zinselastizitäten und Ablauffiktionen, Barwert- und GuV-Perspektive, Zinsswaps, Swaptions, Caps und Floors, ICAAP, MaRisk und die verlustfreie Bewertung nach BFA 3
Arbeitsanteil: Rund 60 Prozent Eigenarbeit in Kleingruppen an eigenen Annahmen
Abschluss: Teilnahmebescheinigung mit Inhalts- und Zeitangabe
Veranstalter: derivatexx GmbH, Stuttgart

Kurz erklärt

Vier Begriffe, an denen sich
im Zinsbuch alles entscheidet.

Diese vier Größen werden im Alltag häufig als gegeben behandelt. Tatsächlich sind es Annahmen, und wer sie nicht begründen kann, steuert nicht, sondern hofft.

Zinselastizität

Die Zinselastizität beschreibt, welcher Anteil einer Marktzinsänderung an ein variables Produkt weitergegeben wird. Sie ist die zentrale Stellgröße bei Sicht- und Spareinlagen und bestimmt maßgeblich, wie stark der Zinsüberschuss auf Zinsänderungen reagiert. Sie wird empirisch aus historischen Konditionsanpassungen abgeleitet.

Ablauffiktion

Die Ablauffiktion ist die modellhafte Zuordnung von Produkten ohne feste Zinsbindung zu Laufzeitbändern. Sie übersetzt rechtlich täglich fällige Einlagen in eine ökonomisch wirksame Duration und ist damit die Grundlage jeder Fristentransformationsrechnung. Aufsichtlich unterliegt sie Anforderungen an Herleitung und Backtesting.

Fristentransformation

Als Fristentransformation wird die bewusste Übernahme von Zinsänderungsrisiko durch unterschiedliche Zinsbindungen auf Aktiv- und Passivseite bezeichnet. Sie ist in Sparkassen und Genossenschaftsbanken eine wesentliche Ertragsquelle und zugleich das größte Einzelrisiko im Zinsbuch.

Barwertige und periodische Sicht

Die barwertige Sicht bewertet alle künftigen Zahlungsströme zum heutigen Marktzins, die periodische Sicht betrachtet den Zinsüberschuss einzelner Geschäftsjahre. Beide Sichten können für dieselbe Entscheidung zu gegenläufigen Ergebnissen führen, weshalb eine Steuerung ohne beide Perspektiven unvollständig bleibt.

Der nächste Termin ist erst im Frühjahr 2027Wer jetzt zögert, verliert ein halbes Jahr Steuerungszeit. Platz sichern →

Rückmeldungen

Aus unseren Präsenzseminaren.

„Besonders beeindruckt hat mich die strategische und praktische Tiefe, mit der die Themen behandelt wurden. […] Ein rundum gelungenes Seminar, das ich wärmstens empfehlen kann.“

Lars Lekon · Bereichsleiter Treasury
Volksbank in Ostwestfalen eG

„Eine ausgewogene Mischung aus Theorie und praktischen Elementen. Auch der gemeinsame Austausch in der Gruppe ist nicht zu kurz gekommen. Ich habe einige gute Impulse für die Praxis mitgenommen.“

Michael Elsholz
Vereinigte Volksbanken eG

„Für jeden mit Interesse an Treasury ein hochinteressantes Bildungsangebot.“

Gabriel Endres
Sparkasse Pforzheim Calw

Alle Teilnehmerstimmen und Referenzen ansehen →

Häufige Fragen

Was vor der Buchung meistens gefragt wird.

Brauche ich Vorkenntnisse in der Zinsbuchsteuerung?

Sie sollten wissen, was Duration und Barwert bedeuten und schon einmal eine Zinsbuchauswertung gesehen haben. Alles Weitere bauen wir an den beiden Tagen auf. Wenn Sie unsicher sind: Schreiben Sie uns kurz Ihre Rolle, wir sagen ehrlich, ob es passt.

Wird tatsächlich gerechnet und womit?

Rund 60 Prozent der Zeit arbeiten die Teilnehmer selbst. Es sind keine eigenen Systeme und keine Programmierkenntnisse nötig. Wir arbeiten mit vorbereiteten Rechenblättern, die Sie mitnehmen und im eigenen Haus weiterverwenden. Ein Laptop ist hilfreich, aber nicht Voraussetzung.

Kann ich Zahlen aus meinem eigenen Haus mitbringen?

Ausdrücklich erwünscht. Bringen Sie Ihre Zinsbindungsbilanz und Ihre aktuellen Elastizitätsannahmen mit, anonymisiert reicht. Der letzte Block ist darauf ausgelegt, dass jeder mit einer Strategie für sein eigenes Haus herausgeht.

Worin unterscheidet sich der Workshop vom Bondmanagement-Seminar?

Das Bondmanagement betrachtet das Depot A als Portfolio, die Zinsbuchsteuerung die gesamte Bilanz. Beide Themen berühren sich bei Duration und Barwert, überschneiden sich aber kaum. Viele Teilnehmer buchen beide Seminare im Abstand von einigen Monaten.

Lohnt es sich, mit mehreren Personen aus einem Haus zu kommen?

Ja. Wenn Treasury und Risikocontrolling dieselben zwei Tage erleben, wird aus der wiederkehrenden Diskussion über Elastizitätsannahmen eine gemeinsame Entscheidung. Ab drei Personen aus einem Haus gewähren wir 15 Prozent Teamrabatt.

Ist der Workshop eine Produktvorstellung?

Nein. derivatexx verkauft keine Software, keine Modelle und keine Derivate. Wir sind unabhängig und können deshalb offen über Modellschwächen, Marktusancen und Fehleinschätzungen sprechen. Wir vermitteln eine Methode, die Annahmen treffen Sie selbst.

Was gilt, wenn ich kurzfristig verhindert bin?

Bis 14 Tage vor dem Termin ist die Stornierung kostenfrei. Danach können Sie jederzeit formlos einen Ersatzteilnehmer aus Ihrem Haus benennen, auch noch am Vortag.

Was passiert, wenn mir der Workshop nichts bringt?

Wenn Sie am ersten Tag bis zur Mittagspause den Eindruck haben, dass der Workshop Ihnen nichts bringt, sagen Sie uns Bescheid. Sie gehen, und wir erstatten den vollen Teilnahmebetrag ohne Rückfragen.

Gibt es den Workshop auch als Inhouse-Veranstaltung?

Ja. Bei einer Inhouse-Durchführung arbeiten wir direkt an Ihrem tatsächlichen Zinsbuch statt am Musterportfolio, inklusive Ihrer Elastizitätsannahmen und Ihrer Limitsystematik.

Wann findet der nächste Termin statt?

Der Workshop wird zweimal jährlich durchgeführt. Nach dem Termin am 4. und 5. November 2026 ist der nächste Durchgang für den Frühjahr 2027 geplant.

Passt dazu

4. und 5. November 2026

Am Ende wissen Sie,
welcher Euro aus Steuerung kommt.

Zwei Referenten, eine kleine Runde, ein Zinsbuch, an dem Sie zwei Tage arbeiten. Sie fahren mit einer Strategie und konkreten Handlungsoptionen für Ihr eigenes Zinsbuch nach Hause, dazu mit einer Dokumentation und Excel-Werkzeugen, mit denen Sie am Montag arbeiten können.

Platz sichern → Kurz anrufen: 0711 76 973 2065

Letzter Termin 2026 · Taunusturm Frankfurt · nächster Termin Frühjahr 2027

Erst verstehen. Dann steuern. Passgenau für Ihr Haus.

Bevor Sie weiterlesen: entscheiden Sie.

Das Elastizitätsraster vorab, kostenfrei

Vom Markt bis SREP. Ein Kreislauf, sieben Stationen.

Acht Fragen, auf die es in keinem Handbuch eine Antwort gibt.

Ist Ihr Zinsbuch residual oder gesteuert?

Ist passiv überhaupt passiv?

Mit Hebel oder ohne?

Wie steuern Sie eigentlich?

Was ist modelliert, was ist gemessen?

Zinsbuch und Liquidität: getrennt oder in einem Topf?

Barwert, GuV oder BFA 3?

Wer entscheidet das eigentlich?

Das Zinsbuch gehört niemandem allein. Deshalb sitzen alle drei im Raum.

Treasurer

Risikomanager

Gesamtbanksteuerer

Der falsche Termin für Sie, wenn

Hier entsteht Ihr Zinsbuch. Zwischen zwei Spalten.

Zwei Tage, acht Blöcke, ein Zinsbuch. Am Ende steht Ihre Strategie.

Wo Ihr Zinsbuch heute steht

Benchmark und Hebel auf der Passivseite

Passive Steuerung: Stabilität und Effizienz

Aktive und hybride Strategien

Ab 18:30 Uhr: gemeinsames Abendessen

Barwert gegen GuV

Derivate in der Praxis

Regulatorik, BFA 3 und Markttrends

Ihre eigene Zinsbuchstrategie

So sehen die zwei Tage aus.

Wer an diesen zwei Tagen vorne steht.

Dennis Bach

Patrick Steinwachs

Taunusturm, Frankfurt am Main.

Zwei Tage, kleine Runde.

Was Sie mitnehmen

Die Mittagspausen-Garantie

Für die Freigabe durch Ihre Führungskraft

Rufen Sie mich an. Ich sage Ihnen ehrlich, ob der Workshop zu Ihnen passt.

Moderne Zinsbuchsteuerung in der Praxis auf einen Blick

Vier Begriffe, an denen sich im Zinsbuch alles entscheidet.

Zinselastizität

Ablauffiktion

Fristentransformation

Barwertige und periodische Sicht

Aus unseren Präsenzseminaren.

Was vor der Buchung meistens gefragt wird.

Am Ende wissen Sie, welcher Euro aus Steuerung kommt.

Erst verstehen.
Dann steuern. Passgenau
für Ihr Haus.

Bevor Sie weiterlesen:
entscheiden Sie.

Vom Markt bis SREP.
Ein Kreislauf, sieben Stationen.

Acht Fragen, auf die es
in keinem Handbuch
eine Antwort gibt.

Das Zinsbuch gehört niemandem allein.
Deshalb sitzen alle drei im Raum.

Hier entsteht Ihr Zinsbuch.
Zwischen zwei Spalten.

Zwei Tage, acht Blöcke,
ein Zinsbuch. Am Ende steht
Ihre Strategie.

Taunusturm,
Frankfurt am Main.

Vier Begriffe, an denen sich
im Zinsbuch alles entscheidet.

Am Ende wissen Sie,
welcher Euro aus Steuerung kommt.